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银河生物10年巨亏8亿 靠停牌编故事创造10倍涨幅奇迹
发布时间[2017-9-28]  

银河生物(10.760, 0.00, 0.00%)(000806,SZ),93年4月成立,98年4月深交所上市,地地道道老司机。控股股东广西银河集团,实控人潘琦,江湖上称之为“银河系”。一般能称作“系”的,都是有两把刷子的。

  潘老板旗下除了银河生物,还有天成控股(600112,SH),这哥俩都生的骨骼清奇气度不凡,是我大A股的“绝代双骄”。老弟天成控股先按下不表,今天先聊老兄银河生物。

  银河生物出道早,成名也早,2006年,银河科技(该公司多次更名,当时叫银河科技)造假案爆发,引起轩然大波。

  当时风云君(ID:mvlegend)还在念书,热衷于研究《金瓶梅》之类的中国古典文学名著,除了对各种羞羞的姿势感兴趣,对上市公司造假丝毫不感兴趣,但是我们老师总喜欢拿银广厦和这个案例出来念叨,就像祥林嫂念叨阿毛一样,所以印象颇为深刻。

  造假案引爆之后,银河科技的业绩一落千丈,在2006年至2016年这11年间,只有2007年扣非后净利是正数(1913.82万),其他10年扣非后净利统统亏损,11年累计亏损8.53亿。

  一般情况下,一家上市公司财务造假被查实,基本上也就废了,只剩下卖壳的份了。但是银河科技这哥们的不凡之处就在此:在之后的十多年里,虽然其业绩一直很烂,但是股价涨得不错,在2014年至2015年的大牛市里,股价翻了十倍,市值突破300亿,是当时的大牛股之一,其火爆程度完全可以媲美正在大洋彼岸笑得前仰后合的贾跃亭操盘的乐视。

  那么这家公司到底有何魔力,能在资本市场创造这样的“奇迹”?

  今天风云君(ID:mvlegend)就用研究《金瓶梅》的力道,跟小伙伴们掰扯一下。

  一、造假往事

  银河科技造假一案当年名噪一时,被称为“股改后造假第一股”。其罪状主要是以下六点:

  1、虚增2004年度销售收入17942.70万元,利润6931.87万元。

  银河科技本部及下属子公司通过制作虚假出库单据、开具虚假销售发票等方式,虚增巨额销售收入、成本及利润。

  其中银河科技本部虚增销售收入1936.29万元,同时按比例虚增成本746.18万元,虚增利润1190.11万元;

  子公司银河电气虚增销售收入9519.62万元,通过制作虚假收料单的方式虚构成本5135.79万元,从而虚增利润4383.83万元;

  子公司银河电子(8.060, -0.02, -0.25%)通过制作虚假出库单据和产品发运单据等方式虚增销售收入2882.05万元,通过制作虚假入库单据的方式虚构成本2291.70万元,从而虚增利润590.35万元;

  子公司永星电子通过制作虚假出库单据、伪造银行进账单等方式虚增销售收入3604.74万元,虚构成本2833.16万元,虚增利润767.58万元。

  2、虚增2005年度销售收入3475.76万元和利润795.16万元。

  子公司银河电气通过制作虚假出库单据、开具虚假销售发票的方式虚增销售收入3475.76万元,通过制作虚假采购入库单据、暂估入账挂应付账款的方式虚构成本2680.60万元,从而虚增利润795.16万元。

  3、隐瞒关联方资金往来

  2004年银河科技向关联方划款累计达5.44亿元,既未以临时报告形式、也未在定期报告中披露这些关联交易事项;2005年向关联方提供资金5.66亿元,累计获归还5.34亿元,年末余额3201.54万元。银河科技未以临时报告形式及时披露这些关联交易事项。同时,未披露向关联方累计划款3.85亿元。

  4、隐瞒对外担保

  未如实披露在2004年、2005年为关联方提供银行借款担保4.62亿元;未如实披露在2004年、2005年为非关联方提供银行借款担保1.9亿元。

  5、隐瞒银行贷款

  子公司永星电子隐瞒了于2004年发生的一笔金额为9000万元的临时流动资金信用贷款。

  6、未及时披露因重大违法违规行为被财政部广西专员办检查和被地方政府处罚的情况。

  银河科技造假案中,该公司董监高悉数参与,银河科技及旗下主要子公司全部涉案,包括董事长潘琦在内的15名高管受到处罚。

  证监会对这个案子的定性是:“本案是系统性、团体化的上市公司信息披露违法大案……集上市公司信息披露违法之大成,情节特别严重,市场影响非常恶劣”。

  二、业绩扑街

  造假案引爆之后,银河生物业绩迅速扑街,当年暴亏1.58亿。自此以后,该公司盈利能力一蹶不振,一直靠一些

 
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